Ibovespa corrige exageros e fecha em 175.710 pontos um dia após o tombo histórico

WealthShot

28 OUT · Nº 144

Mercado

		Preço	ontem	7d	12m
	Ibovespa	175.710	▼ 0.5%	▼ 15.6%	▲ 19.6%
	S&P 500	7.723	▲ 0.6%	▲ 0.1%	▲ 12.1%
	Dólar	R$ 5,35	▼ 0.4%	▲ 6.5%	▼ 0.4%
	Bitcoin	US$ 81.009	▲ 1.3%	▼ 0.4%	▼ 28.3%
	Selic	13,75%

No shot de hoje · toque pra pular

Dois lados da xícara

EWZ, o ETF das ações brasileiras em dólar, mergulha 19,8% em um dia

A Black Monday da Bolsa brasileira foi um movimento raríssimo no EWZ, o ETF que acompanha a cesta cotada em dólares das ações brasileiras. A Kobeissi Letter estimou que o mergulho de 19,8% representou uma variação de 8,4 desvios-padrão.

Segundo a Kobeissi, a variação diária média do ETF nos últimos 20 anos foi de apenas 0,04%, com desvio-padrão de 2,36%. Sob uma distribuição normal, a probabilidade de uma queda tão extrema seria de 1 em 58 quatrilhões. Já o crash de 1987, com queda de 22,6% no Dow Jones, foi tratado como evento de 25 desvios-padrão.

Há uma ressalva: uma crítica ao estudo aponta que o cálculo usa a volatilidade média de 20 anos, como se segunda-feira fosse um dia qualquer. Na véspera de uma eleição que o mercado via com cerca de 30% de chance de resultado adverso, a queda seria um risco conhecido e precificado que se materializou.

O tombo nem foi o mais agudo do EWZ: em 16 de março de 2020, com o pânico do lockdown da covid, o índice derreteu 23,09%. Eventos caóticos ocorrem com frequência maior do que a prevista pelas caudas da distribuição normal, e um modelo alternativo para 1987 chegou a um evento do tipo a cada 150 anos.

Modelos de risco baseados na volatilidade média subestimam dias como o da eleição, e o risco já estava na mesa.

Fonte: Brazil Journal

Espresso

Mega-Sena Ninguém acertou as seis dezenas do concurso 3076 e o prêmio acumulou em R$ 320 milhões para o sorteio desta quarta-feira (28). →

Petróleo Os preços do petróleo fecharam em queda de mais de 1% na terça-feira (27), com sinalizações contraditórias no Oriente Médio e relatos de que a Opep+ deve manter as metas de produção para dezembro. →

Recompra A Boa Safra (SOJA3) aprovou programa para recomprar até 2,89 milhões de ações ordinárias, 5% das ações em circulação, com início em 15 de novembro. →

Hypera lucra R$ 527 milhões no 3º tri e supera a projeção de analistas

A farmacêutica Hypera (HYPE3) teve lucro líquido de R$ 527 milhões no terceiro trimestre, alta de 16,1% sobre o mesmo período do ano passado, segundo balanço divulgado na terça-feira. O número superou a média das projeções compiladas pela LSEG, de R$ 471,4 milhões.

O Ebitda, medida de resultado operacional, ficou em R$ 782,3 milhões, alta de 3,4% na mesma comparação. A expectativa da LSEG era de R$ 772 milhões, de modo que o resultado veio acima do previsto nas duas linhas.

A receita líquida somou R$ 2,44 bilhões de julho ao final de setembro, alta de 9,4% sobre um ano antes. A média de previsões apontava faturamento de R$ 2,4 bilhões. A empresa é dona de marcas como Neosaldina, Coristina e Semavy.

O lucro cresceu bem mais do que o Ebitda (16,1% contra 3,4%), o que indica que parte do ganho veio de linhas abaixo do resultado operacional. A fonte não detalha a causa dessa diferença.

Num dia de bolsa pressionada, a Hypera entregou lucro, Ebitda e receita acima do que os analistas esperavam.

Fonte: InfoMoney

Movida lucra R$ 152 milhões no 3º tri, alta de 117%, com locação mais rentável

A locadora Movida (MOVI3) registrou lucro líquido de R$ 152 milhões no terceiro trimestre, alta de 117% em relação ao mesmo período do ano anterior. O valor é idêntico ao da prévia divulgada no início do mês. A receita líquida somou R$ 3,870 bilhões, alta de 2,8%.

Na locação, o volume de vendas diárias subiu de 6,085 para 7,439 milhares, avanço de 22%, e a tarifa RAC passou de R$ 159 para R$ 167, alta de 5%. Foram captados 767 mil novos clientes em 12 meses. A margem Ebitda do setor de locação foi de 74,2%, ante 72,6% um ano antes.

Segundo o CEO Gustavo Moscatelli, o crescimento teve como vetores a precificação dos serviços, a expansão da fatia de mercado e a disciplina de custos. A novidade nos custos foi a rede de oficinas próprias: ele projeta que os pit stops de manutenção em shoppings e supermercados saltem de 11 para mais de 50 no ano seguinte.

Nos seminovos, a Movida vendeu 20.051 veículos, queda na casa de 18%, com receita líquida de R$ 1,471 bilhão (16,2% a menos). O CEO diz que o fluxo de carros chineses derrubou o preço dos seminovos, atingindo mais a faixa de R$ 130 mil a R$ 250 mil, e que a frota tem tíquete médio em torno de R$ 80 mil.

A locação sustenta o lucro da Movida, enquanto os seminovos seguem pressionados pela concorrência dos carros chineses.

Fonte: InfoMoney

J.P. Morgan reordena construtoras e promove as do Minha Casa, Minha Vida

Após a reeleição de Lula, o J.P. Morgan revisou as recomendações atribuídas a construtoras para refletir a perspectiva de juros altos por mais tempo, que passou a ser precificada pelo mercado. A mudança vale para o setor inteiro, mas em sentidos opostos conforme o público atendido.

Empresas ligadas ao público de média e alta renda, cujas recomendações haviam sido elevadas para compra após o primeiro turno, foram rebaixadas. As que atuam no programa habitacional Minha Casa, Minha Vida foram promovidas, depois de terem sido rebaixadas antes.

Paralelamente, a Marcopolo e as operadoras de shoppings Allos, Iguatemi e Multiplan tiveram suas recomendações cortadas a partir de compra. O banco reposicionou, portanto, papéis que dependem de crédito e consumo de renda mais alta.

O contexto está nos demais relatórios do dia: os juros futuros dispararam e a Selic, hoje em 13,75% ao ano, ficou sob dúvida quanto a novos cortes. O BTG vê oportunidades relativas em exportadoras de materiais básicos, com a Gerdau entre as favoritas, e a XP diz que a renda fixa segue atrativa, com ajustes na composição das carteiras.

Juros altos por mais tempo mudam quais ações os bancos recomendam, e as construtoras de média e alta renda e os shoppings saem perdendo.

Fonte: Valor Investe

No radar · a agenda de hoje

Hoje · Sorteio da Mega-Sena, com prêmio estimado em R$ 320 milhões, o terceiro dos cinco da Semana da Mega-Sena, que vai até sexta-feira (30).

Hoje · Ibovespa tenta estabilizar depois da perda de 14,3% na semana, com o mercado atento ao discurso do governo sobre as contas públicas.

15/11 · Data de início do programa de recompra de ações da Boa Safra (SOJA3).

Pra viagem

Abra a sua carteira e confira se ela tem construtoras de média e alta renda ou os shoppings Allos, Iguatemi e Multiplan, que o J.P. Morgan rebaixou.